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          SAFE境内机构境外直接投资外汇管理规定2009重点 5P

          SAFE境内机构境外直接投资外汇管理规定2009重点.doc

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          百富达融资有限公司内地企业境外上巿指南--tq3160490 56P

          百富达融资有限公司内地企业境外上巿指南--tq3160490.pptx

          http://www.cnshu.cn?资料下载大全內地企業境外上巿指南百富达融资有限公司主讲人 :蕭祖核 ??总裁百富达融资有限公司目 ??錄一、 企業在決定上巿前需了解的問題二、上巿財務准备工作三、上市法律准备工作四、稅務方面注意事項五、架構重組注意事項六、上巿審計七、財務顧問在上巿過程中的作用2百富达融资有限公司一、企業決定 境外 上巿前需了解的問題n 企業上巿的利弊n 境外上市相关政策介绍n 境外主要市场 上巿的基本條件n 上巿方式的選擇n 上巿地點的選擇n 上市中介機构n 上巿費用及籌集資金預算n 上巿時間及基本程序n 企業成功上巿的關鍵因素3百富达融资有限公司企業上巿的利弊?好處 :n 上巿集資資金形成企業的長期發展資金,改善公司的資產負債結构 ;n 上巿股票溢價發行,增加原股東每股淨資產值;n 建立長期在股巿上融資的平台,提高企業快速發展和擴張能力;n 股東的資產可以在股票巿場上變現,為創業者的資金構築退出平台 ;n 有利於規範企業管理,增強企業的凝聚力 ;n 提高企業的知名度和競爭力,為企業創造更多的合作和發展的機會 ;n 设立股百富达融资有限公司境外上市相关政策介绍n 国务院证券委员会关于批转证监会《 关于境内企业到境外公开发行股票和上市存在的问题的报告 》的通知( 1993年 4月 9日 证委发 [1993]第 18号)n 国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定 ?( 1994年 8月 4日中华人民共和国国务院令第 160号发布)n 国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知( 1997年 6月 2百富达融资有限公司境外上市相关政策介绍n 中国证券监督管理委员会关于企业申请境外上市有关问题的通知 ?(1999年 7月 14日 证监发行字[ 1999] 83号 )n 为支持我国企业进入国际资本市场融资,今后国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司(以下简称 “ 公司 ” ),并符合境外上市条件的,均可自愿向中国证券监督管理委员会(以下简称 “ 证监会 ” )提出境外上市百富达融资有限公司境外上市相关政策介绍n 证监发行字 [2000]72号文n 《 无异议函 》 是中国证监会根据其在 2000年 6月 9日向从事证券业务的各律师事务所所颁布的 《 关于涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上市有关问题的通知 》 (证监发行字 [2000]72号,以下简称 《 72号文 》 );n 《 72号文 》 对境内律师报送的关于涉及境内权益的境外公司在海外市场发行股票和上百富达融资有限公司境外上市相关政策介绍n 2003年 3月 7日原外经贸部、国家税务总局、国家工商行政管理总局、国家外汇管理总局联合发布 《 外国投资者并购境内企业暂行规定 》 ( 4月 12日施行)。n 现金并购n 价值评估n 符合外商投资指导目录8百富达融资有限公司境外上市相关政策介绍n 关于完善外资并购外汇管理有关问题的通知国家外汇管理局汇发 [2005]11号 2005.1.24n ????一、境内居民境外投资直接或间接设立、控制境外企业,应参照 (境外投资外汇管理办法 )的规定 办理审批、登记手续 。n ??? 二、根据 《 外国投资者并购境内企业暂行规定 》 ,境内居民为换取境外公司股权凭证及其他财产权利而出让境内资产和股权的,百富达融资有限公司境外上市相关政策介绍国家外汇管理局关于境内居民个人境外投资登记及外资并购外汇登记有关问题的通知 汇发 〔 2005〕 29号一、境内居民个人将境内资产、股权注入境外企业并直接或间接持有境外企业股份、股票的,如境内被并购企业(或为并购而设立的企业)

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          百富达融资有限公司內地企业境外上市介绍 56P

          百富达融资有限公司內地企业境外上市介绍.pptx

          內地企業境外上巿介绍百富达融资有限公司主讲人 :蕭祖核 ??总裁百富达融资有限公司目 ??錄一、 企業在決定上巿前需了解的問題二、上巿財務准备工作三、上市法律准备工作四、稅務方面注意事項五、架構重組注意事項六、上巿審計七、財務顧問在上巿過程中的作用2百富达融资有限公司一、企業決定 境外 上巿前需了解的問題n 企業上巿的利弊n 境外上市相关政策介绍n 境外主要市场 上巿的基本條件n 上巿方式的選擇n 上巿地點的選擇n 上市中介機构n 上巿費用及籌集資金預算n 上巿時間及基本程序n 企業成功上巿的關鍵因素3百富达融资有限公司企業上巿的利弊?好處 :n 上巿集資資金形成企業的長期發展資金,改善公司的資產負債結构 ;n 上巿股票溢價發行,增加原股東每股淨資產值;n 建立長期在股巿上融資的平台,提高企業快速發展和擴張能力;n 股東的資產可以在股票巿場上變現,為創業者的資金構築退出平台 ;n 有利於規範企業管理,增強企業的凝聚力 ;n 提高企業的知名度和競爭力,為企業創造更多的合作和發展的機會 ;n 设立股百富达融资有限公司境外上市相关政策介绍n 国务院证券委员会关于批转证监会《 关于境内企业到境外公开发行股票和上市存在的问题的报告 》的通知( 1993年 4月 9日 证委发 [1993]第 18号)n 国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定 ?( 1994年 8月 4日中华人民共和国国务院令第 160号发布)n 国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知( 1997年 6月 2百富达融资有限公司境外上市相关政策介绍n 中国证券监督管理委员会关于企业申请境外上市有关问题的通知 ?(1999年 7月 14日 证监发行字[ 1999] 83号 )n 为支持我国企业进入国际资本市场融资,今后国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司(以下简称 “ 公司 ” ),并符合境外上市条件的,均可自愿向中国证券监督管理委员会(以下简称 “ 证监会 ” )提出境外上市百富达融资有限公司境外上市相关政策介绍n 证监发行字 [2000]72号文n 《 无异议函 》 是中国证监会根据其在 2000年 6月 9日向从事证券业务的各律师事务所所颁布的 《 关于涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上市有关问题的通知 》 (证监发行字 [2000]72号,以下简称 《 72号文 》 );n 《 72号文 》 对境内律师报送的关于涉及境内权益的境外公司在海外市场发行股票和上百富达融资有限公司境外上市相关政策介绍n 2003年 3月 7日原外经贸部、国家税务总局、国家工商行政管理总局、国家外汇管理总局联合发布 《 外国投资者并购境内企业暂行规定 》 ( 4月 12日施行)。n 现金并购n 价值评估n 符合外商投资指导目录8百富达融资有限公司境外上市相关政策介绍n 关于完善外资并购外汇管理有关问题的通知国家外汇管理局汇发 [2005]11号 2005.1.24n ????一、境内居民境外投资直接或间接设立、控制境外企业,应参照 (境外投资外汇管理办法 )的规定 办理审批、登记手续 。n ??? 二、根据 《 外国投资者并购境内企业暂行规定 》 ,境内居民为换取境外公司股权凭证及其他财产权利而出让境内资产和股权的,百富达融资有限公司境外上市相关政策介绍国家外汇管理局关于境内居民个人境外投资登记及外资并购外汇登记有关问题的通知 汇发 〔 2005〕 29号一、境内居民个人将境内资产、股权注入境外企业并直接或间接持有境外企业股份、股票的,如境内被并购企业(或为并购而设立的企业) 2005年 1月 24日之前发生的最近一期关联外资并

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          百富达融资有限公司-內地企业境外上市介绍 56P

          百富达融资有限公司-內地企业境外上市介绍.pptx

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          境外投资项目核准管理办法(DOC 5) 5P

          境外投资项目核准管理办法DOC 5.doc

          境外投资项目核准暂行管理办法中华人民共和国国家发展和改革委员会令第 21 号第一章 总则第一条 根据《中华人民共和国行政许可法》和《国务院关于投资体制改革的决定》,为规范对境外投资项目的核准管理,特制定本办法。第二条 本办法适用于中华人民共和国境内各类法人(以下称“投资主体”),及其通过在境外控股的企业或机构,在境外进行的投资(含新建、购并、参股、增资、再投资)项目的核准。投资主体在香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区进行的投资项目的核准,适用本办法。第三条 本办法所称境外投资项目指投资主体通过投入货币、有价证券、实物、知识产权或技术、股权、债权等资产和权益或提供担保,获得境外所有权、经营管理权及其他相关权益的活动。第二章 核准机关及权限第四条 国家对境外投资资源开发类和大额用汇项目实行核准管理。资源开发类项目指在境外投资勘探开发原油、矿山等资源的项目。此类项目中方投资额 3000 万美元及以上的,由国家发展改革委核准,其中中方投资额 2 亿美元及以上的,由国家发展改革委审核后报国务院核准。大额用汇类项目指在前款所列领域之外中方投资用汇额 1000 万美元及以上的境外投资项目,此类项目由国家发展改革委核准,其中中方投资用汇额 5000 万美元及以上的,由国家发展改革委审核后报国务院核准。第五条 中方投资额 3000 万美元以下的资源开发类和中方投资用汇额 1000 万美元以下的其他项目,由各省、自治区、直辖市及计划单列市和新疆生产建设兵团等省级发展改革部门核准,项目核准权不得下放。为及时掌握核准项目信息,省级发展改革部门在核准之日起 20 个工作日内,将项目核准文件抄报国家发展改革委。地方政府按照有关法规对上款所列项目的核准另有规定的,从其规定。第六条 中央管理企业投资的中方投资额 3000 万美元以下的资源开发类境外投资项目和中方投资用汇额 1000 万美元以下的其他境外投资项目,由其自主决策并在决策后将相关文件报国家发展改革委备案。国家发展改革委在收到上述备案材料之日起 7 个工作日内出具备案证明。 第七条 前往台湾地区投资的项目和前往未建交国家投资的项目,不分限额,由国家发展改革委核准或经国家发展改革委审核后报国务院核准。第三章 核准程序第八条 按核准权限属于国家发展改革委或国务院核准的项目,由投资主体向注册所在地的省级发展改革部门提出项目申请报告,经省级发展改革部门审核后报国家发展改革委。计划单列企业集团和中央管理企业可直接向国家发展改革委提交项目申请报告。第九条 国家发展改革委核准前往香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区投资的项目,以及核准前往未建交国家、敏感地区投资的项目前,应征求有关部门的意见。有关部门在接到上述材料之日起 7 个工作日内,向国家发展改革委提出书面意见。第十条 国家发展改革委在受理项目申请报告之日起 5 个工作日内,对需要进行评估论证的重点问题委托有资质的咨询机构进行评估。接受委托的咨询机构应在规定的时间内向国家发展改革委提出评估报告。第十一条 国家发展改革委在受理项目申请报告之日起 20 个工作日内,完成对项目申请报告的核准,或向国务院提出审核意见。如 20 个工作日不能作出核准决定或提出审核意见,由国家发展改革委负责人批准延长 10 个工作日,并将延长期限的理由告知项目申请人。前款规定的核准期限,不包括委托咨询机构进行评估的时间。第十二条 国家发展改革委对核准的项目向项目申请人出具书面核准文件;对不予核准的项目,应以书面决定通知项目申请人,说明理由并告知项目申请人享有依法申请行政复议或者提起行政诉讼的权利。第十三条 境外竞标或收购项目,应在投标或

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          境外上市企业融资咨询业务报告(doc 12页) 13P

          境外上市企业融资咨询业务报告doc 12页.doc

          境外上市融资咨询业务简介南京蓝鲸咨询有限公司2目 录蓝鲸咨询公司简介 .....................................3蓝鲸咨询投资咨询部简介 .........................5蓝鲸咨询境外上市融资服务流程 .............6境外上市规划咨询 .....................................7境外上市公司业绩提升咨询 .....................9境外上市业务重组咨询 ...........................10境外上市治理结构咨询 ...........................11境外上市财务构架咨询 ...........................11境外上市常规性准备咨询 .......................11境外上市培训课程 ...................................123蓝鲸咨询公司简介南京蓝鲸咨询有限公司设立于 1998 年 8 月。蓝鲸咨询帮助管理者、企业及其他组织,通过分析和解决管理问题,识别和把握商机,强化学习,推 动变革,以咨询产品、咨 询服务、管理培 训、管理工具、管理工艺、管理 标准的形式,提供并辅导实施专业性的管理咨询解决方案,从而提升企业及其他组织的管理能力,创造核心竞争力!蓝鲸咨询是我国第一批管理咨询公司。数年来,蓝鲸咨询潜心发展,连续被 评为江苏省“AAA”级(最高级)信誉咨询企业,江苏省科技咨询协会常务理事和副秘书长单位,获得多项江苏省科技进步奖和其他省部级奖励,被业界誉为最具成长性的管理咨询公司,被客户誉为最受信赖的管理咨询公司。蓝鲸咨询管理思想先进蓝鲸咨询始终追寻、挖掘、消化和吸收国际国内的先进管理思想和管理方法,并将其转化为企业实际的应用工具和管理工艺。蓝鲸咨询不仅自主研究开发了系列的管理咨询服务产品,自主研究开发了丰富的管理工具,还自主研究开发了系统的管理工艺。蓝鲸咨询不断开4展管理创新,推动了企业管理技术进步。蓝鲸咨询管理人才卓越蓝鲸咨询拥有经验丰富、业绩优秀、勇于创新、充满活力的咨询专家团队。 蓝鲸咨询专家具有系统的高层次专业管理知识;大多具有硕士学位或中高级职称;具有快速、持续见效的实施和培训技能。蓝鲸咨询专家在长期客户服务中积累了丰富的实践经验,掌握了与企业实际情况紧密结合的先进咨询方法。蓝鲸咨询专家具有承担重大管理咨询业务的能力。随着专业人才的不断加盟,蓝鲸咨询专家的解决问题的能力和管理咨询的技能不断提升。蓝鲸咨询发挥学习型组织的优势,与国内外著名咨询公司建立了合作伙伴关系。国内外经济管理和技术工程方面的知名专家教授经常与蓝鲸咨询开展学术交流活动。蓝鲸咨询业务门类齐全蓝鲸咨询是综合性的管理咨询公司,为企业提供全面的管理咨询服务。蓝鲸咨询的主要管理咨询产品包括:商业模式转型(SMT)、五位一体营销(5IWM )、钻石人才结构(DTPC)、价 值成本管理(VCM)。蓝鲸咨询的主要管理咨询服务包括:(1)公司治理结构咨询;(2)公司战略、文化、组织、流程、制度咨询;(3) 公司计划管理咨询;(4)销售管理、渠道管理、客户 关系管理、 营销信息管理、品牌管理、广告管理、促销管理、市 场调查等营销管理咨询;(5)预算管理、财务管理、会计核算、成本管理等投资理财咨询;(6)岗位管理、考核管理、薪酬管理、合5同管理等人力资源管理咨询;(7)现场管理、主作业排程、产能管理、作业计划与控制等生产作业管理咨询;(8)新产品开发、技术管理、工艺管理咨询;(9)采购与物流管理、外协管理、采购商与外协商管理咨询;(10)房地 产 管理、

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          境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理(doc 35页) 34P

          境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理doc 35页.doc

          — 1 —附件:境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理操作规程1.1境内居民个人特殊目的公司外汇登记法规依据1.《中华人民共和国外汇管理条例》(国务院令第 532 号)2.《关 于 境 内 居 民 通 过 境 外 特 殊 目 的 公 司 融 资 及 返 程 投 资 外 汇 管 理 有 关 问 题 的 通 知 》(汇 发[2005]75 号)3.《关于外国投资者并购境内企业的规定》(商务— 2 —1.2境内居民个人特殊目的公司外汇变更登记法规依据1.《中华人民共和国外汇管理条例》(国务院令第 532 号)2.《关 于 境 内 居 民 通 过 境 外 特 殊 目 的 公 司 融 资 及 返 程 投 资 外 汇 管 理 有 关 问 题 的 通 知 》(汇 发[2005]75 号)3.《关于外国投资者并购境内企业的规定》(商务部、国资委、税务总局、工商总局、 证监会、外汇局令 2006— 3 —1.3 特殊目的公司设立、并购境内企业外汇登记— 4 —法规依据1.《中华人民共和国外汇管理条例》(国务院令第 532 号)2.《关 于 下 发 〈外 商 投 资 企 业 外 汇 登 记 管 理 暂 行 办 法 〉的 通 知 》([96]汇 资 函 字 第 187 号 )3.《关于加强外商投资企业审批、登 记、外 汇及税收管理有关 问题的通知》(外经贸法发[2002]575 号)4.《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关— 5 —1.4境内居民个人从特殊目的公司获得的资本变动收入入账核准— 6 —法规依据1.《中华人民共和国外汇管理条例》(国务院令第 532 号)2.《关 于 境 内 居 民 通 过 境 外 特 殊 目 的 公 司 融 资 及 返 程 投 资 外 汇 管 理 有 关 问 题 的 通 知 》(汇 发[2005]75 号)3.《关于外国投资者并购境内企业的规定》(商务部、国资委、税务总局、工商总局、 证监会、外汇局令 2006 第 10 号)4.《关于发布〈境内机构境— 7 —法规依据1.《中华人民共和国外汇管理条例》(国务院令第 532 号)2.《关 于 境 内 居 民 通 过 境 外 特 殊 目 的 公 司 融 资 及 返 程 投 资 外 汇 管 理 有 关 问 题 的 通 知 》(汇 发[2005]75 号)3.《关于外国投资者并购境内企业的规定》(商务部、国资委、税务总局、工商总局、 证监会、外汇局令 2006 第 10 号)4.其他相关法规审核材料1— 8 —依据[2005]75 号)3.《关于外国投资者并购境内企业的规定》(商务部、国资委、税务总局、工商总局、 证监会、外汇局令 2006 第 10 号)4.其他相关法规审核材料1.书面申请;2.特殊目的公司登记注册文件及股东(或实际控制人)证明文件;3.《境内居民个人境外投资外汇登记表》及个人身份证明文件; 4.境内居民个人直接或间接持有拟境外融资境内企业资产或权益的证明文件;5.会计事务所— 9 —境内居民个人境外投资外汇登记表居民(委托人)姓名: 常住地: 居民身份证号码或护照号码:代理人姓名及身份证号码或护照号码: 境外企业名称 注册地 注册日期 上市地 上市日期 净资产 总资产 持股比例合并报表金额 —— —— —— —— ——所持股份账面总价值: 市场总价值:返程投资的境内企业名称外商投资企业批准证书编号备案记录本人声明:以上资料真实完整地反映了本人(或本人及本人所代理的所— 10 —金额部分按原币种填写一、特殊目的公司融资基本信息融 资 特 殊 目 的 公 司 名 称 融资 方式(公募/私募 /可转债等) 融资日期 本次融

          上传时间:2021-04-11 10:50:00 / 10帮币 / 页数34
          国内银行境外并购财务与战略评价的比较差异(doc 39页) 41P

          国内银行境外并购财务与战略评价的比较差异doc 39页.doc

          国内银行境外并购财务评价与战略评价的比较 ——以招商银行并购永隆银行为例摘 要当今在全新的经济、政治条件下,世界金融业在发生着一场深刻的变革。国内银行在这场变革中,如何顺应历史发展的趋势,面对挑战,已经成为一个不容回避的问题。金融是现代经济生活的核心,如何认清世界金融发展趋势,摆正我们自己的位置,壮大自己的实力,已变得日益重要。随着国际上银行业的兼并日益风起云涌,学AbstractRecently, under the economic and political environment,the world finance industry has been changed rapidly. Banks in mainland must be considered the finance problem and faced challenges. As we目 录摘 要 ....................................................................IAbstract.................................................................II第一章 绪 论 ......................................第一章 绪 论第一节 研究的目的和意义根据路透社最新公布的 2008 全球银行市值排行榜,占据排行榜前三甲的三大银行全部是国内银行。截止 1 月 15 号,中国工商银行以市值 1,672 亿美元位居榜首,紧随其后的是中国建设银行和中国银行,市值分别为 1,151 亿美元和 959 亿美元。这一方面代表中资银行快速发展,现在已经形成非常大的资产规模。另外一个原因是全球的金融海啸对于国际的大型金融机构外并购在短期所面临的财务方面的影响和压力。而从战略角度对这个案例进行分析则可以认识到国内银行境外并购在长期与其发展战略可能会有的契合和互动关系。当前,在银行并购重组乃至相关领域研究方面,比较缺乏对本土案例的分析和比较。所以,针对国内银行的最新情况,对符合中国特色的银行业并购重组进行评价和分析的文章其实还不太多。而本文是紧密联系中国最新的实际情况,对招商银行并购永隆银行案例的财务效果和战略效果进行较并购战略是任何一个企业在选择开展并购活动时都必须面对的问题。并购战略的选择不仅直接影响到并购活动的成功与否,而且还关乎企业自身的战略发展方向以及竞争优势的强弱。因此,选择何种并购战略,是并购方在决定进行并购时必须慎重考虑的首要问题。实证研究表明,完全的并购失败或没有任何效果的并购占所有并购活动的比例高达42-56%。美国著名的麦肯锡咨询公司以 1986 年的财务资料为分析依据,研究了1972-19性优势和业务优势,使一些相关金融产品的交叉销售成为可能,商业银行成为“金融超市” ,创造了更多销售机会,提高了银行经营效率与盈利能力,达到了范围经济的效果。三、交易费用理论交易费用理论的创始人罗纳德一科斯认为,运用最有效的协调和指导资源配置的价格机制是需要支付交易成本的,其中包括搜寻价格信息成本和交易中讨价还价的成本。通过并购能节约某些市场运行成本,使原来小银行与外部市场的交易变为合并后的大银行的第二章 国内银行现状与境外并购战略银行业是经济和金融的核心,近年来,国内银行改革创新取得了显著的成绩,整个银行业发生了历史性变化,在经济社会发展中发挥了重要的支撑和促进作用,有力的支持中国国民经济又好又快的发展。国有商业银行业务开始交叉并逐步形成了全方位的竞争局面,商业化的驱动和

          上传时间:2021-04-11 09:50:00 / 10帮币 / 页数41
          合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务指南(doc 34页) 40P

          合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务指南doc 34页.doc

          合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务指南中国证券登记结算有限责任公司上海分公司China Securities Depository & Clearing Corp. Ltd. Shanghai Branch合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务指南第 1 页 目 录第一章 结算参与人 3一、开立预留指定收款账户 .........................................................3二、开立结算备付金账户 .............................................................3三、安装和开通 PRO合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务指南第 2 页 第五章 清算交收业务 16一、清算交收原则 .......................................................................16二、中央清算过程 ...................................................................合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务指南第 3 页 第一章 结算参与人合格境外机构投资者(以下简称合格投资者)的托管人,首先应申请成为中国证券登记结算有限责任公司上海分公司(以下简称我公司)的结算参与人,与我公司签订资金结算协议,以托管人名义开立结算备付金账户,为所托管的合格投资者开立证券账户,根据我公司业务规则和本指南办理合格投资者的资金结算、证券托管等业务。一、开立预留指定收款账户托管合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务指南第 4 页 (5)印鉴卡(一式三联)。印鉴卡正面加盖法人单位财务专用章或清算专用章、相关人员私章;印鉴卡反面加盖公章并由法人代表或被授权人签字;(6)资金结算协议;(7)PROP 联网及使用合同书(一式两份);(8)PROP 用户联 网登记表;(9)结算参与人联络信息表;(10)法人授权书;(如存在授权关系,需提供法人授权书)。材料(3)、 (4)、(合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务指南第 5 页 托管人名称变更后,需到我公司办理结算备付金账户更名手续,应提交以下材料:(1)中国证监会、人民银行和国家外汇管理局关于批准托管人资格的批复的复印件(加盖公章);(2)托管人营业执照副本复印件(加盖公章);(3)《变更结算备付金账户内容申请表》(一式两联);(4)《预留指定收款账户变更授权书》(一式两联)。变更前预留账号一栏必须填写原预留账号合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务指南第 6 页 时,应及时向我公司申请注销结算备付金账户。 办理结算备付金账户注销需提供《撤消结算备付金账户申请表》。2、我公司在收到销户申请后,确 认托管人已无未了业务并结清与我公司的债权债务后,通知托管人将 结息后的结算备付金账户余额划出并撤销该账户。合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务指南第 7 页 第二章 证券账户管理一、证券账户开立合格投资者应在选定为其进行证券交易的境内证券公司后,委托托管人为其申请开立证券账户,托管人 应直接到我公司办理开户事宜。证券账户自开立后的第一个交易日生效,即 T+1 日(T 日为开户日)生效,新开立的证券账户应办理指定后方可进行交易。合格投资者首次委托托管人开立证券账户时,可以对账户开立、注册资料变更合格境外机构投资者境内证券投资登记结算业务指南第 8 页 经办人的授权书); (6)经办人有效身份证明文件及复印件;(7)《法人证券账户注册申请表》;(8)合格投资者的

          上传时间:2021-04-11 09:40:00 / 10帮币 / 页数40
          企业境外所得税收抵免操作指南(doc 46页) 47P

          企业境外所得税收抵免操作指南doc 46页.doc

          《企业境外所得税收抵免操作指南》目录第一条 关于适用范围第二条 关于境外所得税额抵免计算的基本项目第三条 关于境外应纳税所得额的计算第四条 关于可予抵免境外所得税额的确认第五条 关于境外所得间接负担税额的计算第六条 关于适用间接抵免的外国企业持股比例的计算第七条 关于税收饶让抵免的应纳税额的确定第八条 关于抵免限额的计算第九条 关于实际抵免境外税额的计算第十条 关于简易办法计算抵免第十一条 关于境《通知》第一条 关于适用范围居民企业以及非居民企业在中国境内设立的机构、场所(以下统称企业)依照企业所得税法第二十三条、第二十四条的有关规定,应在其应纳税额中抵免在境外缴纳的所得税额的,适用本通知。1.可以适用境外(包括港澳台地区,以下同)所得税收抵免的纳税人包括两类:(1)根据企业所得税法第二十三条关于境外税额直接抵免和第二十四条关于境外税额间接抵免的规定,居民企业(包括按境外法律设立但实际管理所谓实际联系是指,据以取得所得的权利、财产或服务活动由非居民企业在中国境内的分支机构拥有、控制或实施,如外国银行在中国境内分行以其可支配的资金向中国境外贷款,境外借款人就该笔贷款向其支付的利息,即属于发生在境外与该分行有实际联系的所得。2.境外税额抵免分为直接抵免和间接抵免。直接抵免是指,企业直接作为纳税人就其境外所得在境外缴纳的所得税额在我国应纳税额中抵免。直接抵免主要适用于企业就来源于境外的营《通知》第二条 关于境外所得税额抵免计算的基本项目企业应按照企业所得税法及其实施条例、税收协定以及通知的规定,准确计算下列当期与抵免境外所得税有关的项目后,确定当期实际可抵免分国(地区)别的境外所得税税额和抵免限额:(一)境内所得的应纳税所得额(以下称境内应纳税所得额)和分国(地区)别的境外所得的应纳税所得额(以下称境外应纳税所得额);(二)分国(地区)别的可抵免境外所得税税额;(三)分国(地区)《通知》第三条 关于境外应纳税所得额的计算第三条 第一款企业应就其按照实施条例第七条规定确定的中国境外所得(境外税前所得),按以下规定计算实施条例第七十八条规定的境外应纳税所得额。4.根据实施条例第七条规定确定的境外所得,在计算适用境外税额直接抵免的应纳税所得额时,应为将该项境外所得直接缴纳的境外所得税额还原计算后的境外税前所得;上述直接缴纳税额还原后的所得中属于股息、红利所得的,在计算适用境外税  居民企业在境外设立不具有独立纳税地位的分支机构取得的各项境外所得,无论是否汇回中国境内,均应计入该企业所属纳税年度的境外应纳税所得额。5.本项规定了境外分支机构应纳税所得额的计算。以上所称不具有独立纳税地位含义参见《通知》第十三条规定。6.由于分支机构不具有分配利润职能,因此,境外分支机构取得的各项所得,不论是否汇回境内,均应当计入所属年度的企业应纳税所得额。7.境外分支机构确认应纳税所得额时除按照企业所得税法及实施条例等规定计算的与取得该项收入有关的各项合理支出后的余额为应纳税所得额。来源于境外的股息、红利等权益性投资收益,应按被投资方作出利润分配决定的日期确认收入实现;来源于境外的利息、租金、特许权使用费、转让财产等收入,应按有关合同约定应付交易对价款的日期确认收入实现。9.从境外收到的股息、红利、利息等境外投资性所得一般表现为毛所得,应对在计算企业总所得额时已做统一扣除的成本费用(5)财产转让,应对应调整扣除被转让财产的成本净值和相关费用。涉及上述所得应纳税所得额中应包含的已间接负担税额的具体还原计算将在《通知》第五条、第六条项下说明。10.企业应根据实施条例第二章第二节中关于收入确认时间的规定确认境外所得的实现年度及其税额抵免年度。(1)企业来源于境外

          上传时间:2021-04-10 22:20:00 / 10帮币 / 页数47
          保险外汇资金境外运用研究(doc 8) 8P

          保险外汇资金境外运用研究doc 8.doc

          保险外汇资金境外运用相关问题研究[内容摘要]随着保险外汇资金境外运用政策的陆续出台,保险外汇资金的运用和风险控制等问题引起了社会的广泛关注,本文结合保监会已颁布的保险外汇资金运用的相关制度,对其中的投资品种及相关规定进行了汇总与分类,并就主要的投资品种做了比较深入的分析与研究,同时还对托管、委托制度采用图表的方法进行了汇总与说明,最后结合当前保险资金运用的实际提出了粗浅的应对建议。中国保监会在 2005 年正式颁布了《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》(以下简称(《实施细则》 ) 。 《实施细则》的出台,是对之前发布的《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》 (以下简称《暂行办法》 )的重要补充和进一步细化,明确了保险外汇资金境外运用的具体要求和程序,标志着我国保险外汇资金境外运用进入正式实施阶段,对推动保险机构投资者规范发展、领先一步培养资产全球配置能力创造了难得的契机。一、当前保险外汇资金的现状 保险外汇资金的来源主要有四个方面:1、三大保险公司海外上市的融资;2、外汇保单业务收入;3、合资公司的外汇资本金;4、中资保险公司引入境外投资者后获得的外汇资本收入,这其中以三大保险公司的海外融资为主(三家海外上市的保险公司首次公开发行集资约 60 亿美元) 。按照中国保监会的统计,目前保险业有大约 100 亿美元的外汇资产,符合《暂行办法》中规定的境外投资条件的保险公司约在 10 家左右。按投资总体 80%比例的限制,可用于境外投资的外汇资金约在 80 亿美元。从单个公司来看,中国人寿通过 IPO 筹集到的外汇资产价值 31 亿美元,按照去年的年报显示,中国人寿可投资境外的保险外汇投资额度最高可达 24.2 亿(约 188.7 亿港元),占全部保险外汇投资资产的四分之一,为单个公司最大投资规模,其资金运用形式目前主要以存款形式存放在商业银行。平安保险是首家获准进行海外投资的保险公司,2005 年1 月 10 日,该公司率先获得境外投资资格,国家外汇管理局给予其 17.5 亿美元的投资额度。由于人民币的小幅度升值,中国人寿因此对相关资产计提了人民币 5 亿元的准备,平安保险也为此计提了人民币 3 亿元的准备。同时投资收益率也一直是困扰保险资金投资的难题。从 2001 年到 2004 年期间,保险资金年投资收益率分别为 4.3%、3.14%、2.68%和2.4%,保险投资收益近年来一直呈逐年下降趋势。二、允许保险外汇资金境外运用的意义结合保险资金的投资现状,笔者认为,此次开放保险外汇资金的境外运用具有重要的现实意义: 1、开放保险外汇资金境外运用,有利于开辟保险资金的投资渠道,使保险资金在更宽的范围、地域和币种上进行组合投资,为保险资金提高收益水平、分散投资风险创造条件。2、 开放保险外汇资金境外运用也是我国保险业国际化进程中的重要一步,保险资金率先进入全球化的国际金融市场,为我国保险业走向世界提供了一个重要的平台。3、 这项政策的出台是与我国目前正在进行的外汇体制改革密切相关的,有利于缓解央行人民币外汇占款的压力。4、 保险资金境外运用的相关制度确立了国际化的全托管模式在风险控制体系中的重要作用,对委托人、受托人和托管人之间的关系作了明晰的界定,在风险控制方面为保险公司开展外汇资金境外运用建立了基本的框架。5、 有利于保险机构在现有的政策规范下,逐步熟悉国际金融市场, 向国际大型资产管理机构学习先进经验, 培养相关专业人员,从而提高我国保险资产管理的整体水平。三、 《暂行办法》与《实施细则》的比较 总体上讲, 《暂行办法》与《实施细则》对保险外汇资金的境外运用从三个方面进行了规范,一是保险外汇资金境外运用资格的申报管理,包括

          上传时间:2021-04-10 21:20:00 / 10帮币 / 页数8
          跨国证券融资的法律冲突与监管问题研究—境外企业境内证券市场股票发行与上市的法律问题 8P

          跨国证券融资的法律冲突与监管问题研究—境外企业境内证券市场股票发行与上市的法律问题.pdf

          1 跨国证券融资的法律冲突与监管问题研究 ——境外企业境内证券市场股票发行与上市的法律问题 蒋辉宇 (华东政法大学经济法学院,上海 200063) 摘要:国内当前良好的宏观经济形势与国际证券资源竞争的激烈情势共同催生我国证券市场对境外企业的开放,跨国证券融资在我国的市场环境已相对成熟。跨国证券融资将产生不同法域的组织法冲突与行为法冲突,为应对这些法律冲突,发达国家均对跨国证券的发行与上市制定了 2 场对外开放的深度和广度并不高,境外企业来我国发行证券并上市的大门一直以来是紧闭的。然而,随着国际、国内经济形势的发展,境外企业境内证券市场融资这扇尘封已久的大门已有松动的迹象,管理层已明确表示:“鼓励境外公司自主选择到 A 股市场发行上市”,[1]我国证券市场国际化的进程将进一步加速。 自20世纪90年代初以来,我国国民经济始终保持快速发展。从2002年至2007年底,我国国民经济年平均增长 3 切联系的公司组织关系之间的法律冲突。由于组织制度的相对稳定性以及组织结构变更的高成本性,跨国融资组织法冲突的完全协调比较困难,在实践中多采用变通手法加以解决。跨国证券融资的行为法冲突主要是指发行人注册地与证券发行地之间或各证券发行地之间的证券法等法律法规对证券发行、上市做出不同规定,从而导致的多地法律适用冲突。实践中,这些法律冲突主要表现在证券发行上市的法定条件、会计准则适用、持续信息披露义 4 种模式一般适用于资本市场国际化程度较高的国家,例如在LSE的主板市场,跨国证券发行人就只限于适用IFRS;(2)选择模式,该模式是指跨国证券发行人可从证券发行地会计准则或IFRS中选择适用一种会计准则,例如HKEs就适用这种模式;(3)混合模式,该模式是指跨国证券发行人可以适用其注册地国的会计准则,但应对其使用的注册地国会计准则与IFRS之间的核心差异提交一份阐述报告,此类模式主要适用于专业 5 等内容,纵观《证券法》全文,在公司公开发行新股和债券方面无任何对《公司法》的指引条款,因此,《证券法》的上述法律规定完全满足境外企业在我国境内发行证券的“制度需求”,《证券法》在公司设立发行、新股发行和债券发行三种不同的标的证券发行问题上所作的对《公司法》指引的区别规定,使境外企业绕开了上述所谓的“法律障碍”,因此,我国现行《证券法》对于境外企业境内证券市场融资的法律大门是敞开的。 二、应制 6 机构、中央银行,甚至国外证券监管机构等部门存在密切关系,因此,根据《证券法》第238条第二款(建议增设)的规定,应由国务院或由国务院授权证监会制定《境外企业境内证券发行管理条例》,对境外企业境内证券发行监管的目标、原则、交易币种、各相关部门的职能和职能协调以及证券发行中组织法与行为法冲突问题的一般处理原则等内容进行规定。 第三,根据国务院制定的《境外企业境内证券发行管理条例》,由证监会制定《 7 发行、上市进行了较宽松的规定,以减轻跨国证券发行人的义务,实际上赋予了跨国证券超国民待遇,例如2007年11月美国SEC宣布:今后在美国证券交易所上市的非美国公司不必强制要求采用美国通用会计准则(GAAP),国际财务报告准则(IFRS)一样可以接受,[23]这一规定大大降低了外国上市公司在美国的会计账簿准备义务,将进一步提高美国证券市场对外国公司的吸引力。 “高门槛”的设置通过规定较严格的发 8 从国外的立法规定与实践来看,证券监管机构与证券交易所对于跨国证券融资拥有宽泛的监管权力。美国 1933 年证券法第 19(a)条规定:“SEC 有权随时制定、修订和废除那些为实施本法规定所必要的条例和规则,包括那些管理各种不同种类的证券和发行人的注册上市申请表和招股书的条例

          上传时间:2021-04-09 18:30:00 / 10帮币 / 页数8
          《企业境外所得税收抵免操作指南》 47P

          《企业境外所得税收抵免操作指南》.doc

          《企业境外所得税收抵免操作指南》目录第一条 关于适用范围第二条 关于境外所得税额抵免计算的基本项目第三条 关于境外应纳税所得额的计算第四条 关于可予抵免境外所得税额的确认第五条 关于境外所得间接负担税额的计算第六条 关于适用间接抵免的外国企业持股比例的计算第七条 关于税收饶让抵免的应纳税额的确定第八条 关于抵免限额的计算第九条 关于实际抵免境外税额的计算第十条 关于简易办法计算抵免第十一条 关于境《通知》第一条 关于适用范围居民企业以及非居民企业在中国境内设立的机构、场所(以下统称企业)依照企业所得税法第二十三条、第二十四条的有关规定,应在其应纳税额中抵免在境外缴纳的所得税额的,适用本通知。1.可以适用境外(包括港澳台地区,以下同)所得税收抵免的纳税人包括两类:(1)根据企业所得税法第二十三条关于境外税额直接抵免和第二十四条关于境外税额间接抵免的规定,居民企业(包括按境外法律设立但实际管理所谓实际联系是指,据以取得所得的权利、财产或服务活动由非居民企业在中国境内的分支机构拥有、控制或实施,如外国银行在中国境内分行以其可支配的资金向中国境外贷款,境外借款人就该笔贷款向其支付的利息,即属于发生在境外与该分行有实际联系的所得。2.境外税额抵免分为直接抵免和间接抵免。直接抵免是指,企业直接作为纳税人就其境外所得在境外缴纳的所得税额在我国应纳税额中抵免。直接抵免主要适用于企业就来源于境外的营《通知》第二条 关于境外所得税额抵免计算的基本项目企业应按照企业所得税法及其实施条例、税收协定以及通知的规定,准确计算下列当期与抵免境外所得税有关的项目后,确定当期实际可抵免分国(地区)别的境外所得税税额和抵免限额:(一)境内所得的应纳税所得额(以下称境内应纳税所得额)和分国(地区)别的境外所得的应纳税所得额(以下称境外应纳税所得额);(二)分国(地区)别的可抵免境外所得税税额;(三)分国(地区)《通知》第三条 关于境外应纳税所得额的计算第三条 第一款企业应就其按照实施条例第七条规定确定的中国境外所得(境外税前所得),按以下规定计算实施条例第七十八条规定的境外应纳税所得额。4.根据实施条例第七条规定确定的境外所得,在计算适用境外税额直接抵免的应纳税所得额时,应为将该项境外所得直接缴纳的境外所得税额还原计算后的境外税前所得;上述直接缴纳税额还原后的所得中属于股息、红利所得的,在计算适用境外税  居民企业在境外设立不具有独立纳税地位的分支机构取得的各项境外所得,无论是否汇回中国境内,均应计入该企业所属纳税年度的境外应纳税所得额。5.本项规定了境外分支机构应纳税所得额的计算。以上所称不具有独立纳税地位含义参见《通知》第十三条规定。6.由于分支机构不具有分配利润职能,因此,境外分支机构取得的各项所得,不论是否汇回境内,均应当计入所属年度的企业应纳税所得额。7.境外分支机构确认应纳税所得额时除按照企业所得税法及实施条例等规定计算的与取得该项收入有关的各项合理支出后的余额为应纳税所得额。来源于境外的股息、红利等权益性投资收益,应按被投资方作出利润分配决定的日期确认收入实现;来源于境外的利息、租金、特许权使用费、转让财产等收入,应按有关合同约定应付交易对价款的日期确认收入实现。9.从境外收到的股息、红利、利息等境外投资性所得一般表现为毛所得,应对在计算企业总所得额时已做统一扣除的成本费用(5)财产转让,应对应调整扣除被转让财产的成本净值和相关费用。涉及上述所得应纳税所得额中应包含的已间接负担税额的具体还原计算将在《通知》第五条、第六条项下说明。10.企业应根据实施条例第二章第二节中关于收入确认时间的规定确认境外所得的实现年度及其税额抵免年度。(1)企业来源于境外

          上传时间:2021-04-09 13:50:00 / 18帮币 / 页数47
          《境外中资企业机构和人员安全管理规定》 10P

          境外中资企业机构和人员安全管理规定》.doc

          1商务部等 7 部门联合印发《境外中资企业机构和人员安全管理规定》为贯彻落实党中央、国务院关于做好境外企业和人员安全保护工作的指示精神,指导对外投资合作企业加强境外安全风险防范,2010 年 8 月 13 日,商务部会同外交部、发展改革委、公安部、国资委、安全监管总局和全国工商联印发《境外中资企业机构和人员安全管理规定》(以下简称《规定》)。《规定》共七章三十条,包括安全教育和培训、安全风险防范、安全突发事件应急处置、高风险国家和地区的管理、安全责任等内容,涵盖了对外投资合作境外安全的各个环节。《规定》明确了各相关主管部门和驻外使领馆在对外投资合作企业境外安全管理方面的职责分工以及境外安全突发事件的应急处置程序,要求对赴高风险国家和地区开展投资合作实行从严管理。《规定》还要求对外投资合作企业加强对派出人员的安全教育和培训,建立境外安全管理制度,履行必要的社会责任。此外,《规定》强调落实境外安全责任制,把企2业负责人列为境外安全的第一责任人,并将安全防范和突发事件处置工作作为企业考核的内容。《规定》的出台对新形势下进一步做好境外中资企业机构和人员安全保护工作,保障“走出去”战略的顺利实施,具有十分重要的现实意义,并将对对外投资合作境外安全工作发挥重要的指导作用。《境外中资企业机构和人员安全管理规定》第一章 总 则第一条 为进一步加强新形势下境外中资企业机构和人员安全保护工作,保障“走出去”战略的顺利实施,制订本规定。第二条 本规定所称“境外中资企业机构和人员”,是指对外投资合作企业在境外设立的企业、机构和派出的人员。第三条 各地商务主管部门会同外事、发展改革、公安、安全监管部门负责本地区对外投资合作企业的安全管理。各地国有资产管理部门指导本地区国有对外投资合作企业的安全管理。各地工商联协助政府有关部门指导本地区对外投资合作民营企业的安全管理。各驻外使领馆负责对驻在国中资企业机构和人员的安全管理进行指导和监督。第四条 对外承包工程质量和安全生产管理依照有关规定执行。第二章 境外安全教育和培训第五条 对外投资合作企业要按照“谁派出,谁负责”的原则,对派出人员在出国前开展境外安全教育和应急培训,提高安全防范意识和能力,增强安全管理综合能力。实行项目总包合同的对外投资合作企业,应对参与合作的分3包单位的境外安全教育和培训工作负总责。未经安全培训的人员一律不得派出。第六条 对外投资合作企业要制订派出人员行为守则,规范驻外人员行为方式,要求派出人员遵守当地法律法规,尊重当地风俗习惯。第七条 各地商务主管部门会同外事、发展改革、公安、国有资产管理、安全监管部门和工商联对本地区对外投资合作企业的境外安全教育培训工作进行监督检查。各驻外使领馆负责对驻在国中资企业机构定期进行安全培训监督检查。第三章 境外安全风险防范第八条 对外投资合作企业要制订境外安全管理制度,建立境外安全突发事件应急处置机制,指导派出企业机构制订安全防范措施和应急预案。第九条 对外投资合作企业应要求其境外中资企业机构认真履行社会责任,做好环境保护、解决当地就业、积极参与公益事业等工作,为其开展对外投资合作营造良好的外部环境。第十条 商务部会同外交部、发展改革委和公安部建立对外投资合作境外安全风险监测和预警机制,定期向对外投资合作企业通报境外安全信息,及时发布境外安全预警。外交部负责向驻外使领馆通报安全预警信息。第十一条 各地商务主管部门会同外事、发展改革、公安、安全监管部门指导本地区对外投资合作企业完善境外安全管理制度并监督检查。国有资产管理部门指导国有对外投资合作企业完善境外安全管理制度并监督检查。工商联配合有关部门指导对外投资合作民营企业完善境外安全管理制度。第十二条 各

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          0397中国企业境外上市融资策略考虑(高能资本) 16P

          0397中国企业境外上市融资策略考虑高能资本.pptx

          中国企业境外上市融资的策略考虑中国企业境外上市融资的策略考虑王晓滨王晓滨 博士博士2003.9.71提提 要要1. 中国企业与境内外证券市场中国企业与境内外证券市场2. 中国企业中国企业 境境 外融资有哪些主要方式?外融资有哪些主要方式?3. 中国企业为什么要到境外上市融资?中国企业为什么要到境外上市融资?4. 中国企业境外上市融资有何意义?中国企业境外上市融资有何意义?5. 境境 外上市应重点关注哪些问题?外上市应重点关注哪些问题?6. 企业企业 境境 外上市涉及的哪些相关法规?外上市涉及的哪些相关法规?7. 中国企业中国企业 境境 外上市融资如何实施?外上市融资如何实施?8. 中国企业上市相关最新信息中国企业上市相关最新信息2 中国企业中国企业 证券市场证券市场中国企业境内市场上海证券交易所 A股、 B股市场深圳证券交易所 A股、 B股市场境外市场香港联合交易所主板和创业板( HKSE/GEM)新加坡交易所主板和自动报价板( SGX/SESDAQ)美国三大股票市场( NYSE/AMEX/NASDAQ)伦敦股票交易所( LSE/AIM/TECHMARK)加拿大股票市场( TSX)澳大利亚股票交易所( ASX)3中国企业境外融资有哪些主要方式?中国企业境外融资有哪些主要方式?4方式一、境外直接上市方式二、境外间接上市方式三、境外买壳上市方式四、 A股发行 H股方式五、 H股、 S股、 ADR/GDR发行 A股 方式六、红筹股发行 A股方式七、多重上市(多地上市)方式八、存托凭证( DR) 和可转换债券( CB) 中国企业境外上市融资有哪些方式?中国企业境外上市融资有哪些方式?5新加坡第一 /第二市场中国 A/B股市场香港主板 /创业板市场英国股票市场加拿大股票市场澳大利亚股票市场......美国股票市场H股 /红筹 /分拆 /增发增发 A股 /分拆增发 A股S股 /间接方式两地挂牌N股 /ADR/间接增发 A股GDR/直接 /RTO6上市案例举例上市案例举例n A股增发 H股:托普软件、同仁堂等n H股增发 A股:华能国际、皖通高速等n S股增发 A股:天津药业n 红筹增发 A股:中国联通、上海家化等n 多重上市:中国石化四地上市(中国、美国、伦敦、香港)等7中国企业为什么要到境外上市融资?中国企业为什么要到境外上市融资?1. 公司是否需要外汇资金2. 公司是否希望在 1-2年内上市3. 公司是否希望实现股票全流通4. 公司是否有意扩展国际市场5. 公司是否希望提升公司品牌的国际知名度6. 公司增长快速是否需不断从二级市场再融资7. 公司是否希望改善公司治理和股权激励制度8. 公司是否有意引进外国专业人才加盟9. 公司是否希望引进国际策略投资机构10. 公司是否希望可以进行跨国并购和与境外公司进行股权交易 8中国企业境外上市融资有何意义?中国企业境外上市融资有何意义?1. 募集资金,改善企业资本结构2. 促进企业实业经营和资本运营国际化3. 建立长期持续的资本市场融资渠道4. 利用上市公司提高企业知名度和信誉5. 改善公司治理水平和激励机制6. 为创业资本提供增值和退出渠道7. 开拓国际市场,树立企业品牌8. 资本运作实现企业规模扩张9境外上市应重点考虑哪些问题?境外上市应重点考虑哪些问题?1. 企业上市的目的2. 上市地选择及其上市规则3. 上市方案及上市方式4. 上市费用和上市时间成本5. 市盈率及募集的资金6. 上市以后的再融资便利性10境外上市应重点考虑哪些问题?境外上市应重点考虑哪些问题?7. 资本市场监管及专业服务8. 财务和税收负担问题9. 股票二级市场的流通性10

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          03.9.7中国企业境外上市融资策略考虑(高能资本) 16P

          03.9.7中国企业境外上市融资策略考虑高能资本.pptx

          中国企业境外上市融资的策略考虑中国企业境外上市融资的策略考虑王晓滨王晓滨 博士博士2003.9.71提提 要要1. 中国企业与境内外证券市场中国企业与境内外证券市场2. 中国企业中国企业 境境 外融资有哪些主要方式?外融资有哪些主要方式?3. 中国企业为什么要到境外上市融资?中国企业为什么要到境外上市融资?4. 中国企业境外上市融资有何意义?中国企业境外上市融资有何意义?5. 境境 外上市应重点关注哪些问题?外上市应重点关注哪些问题?6. 企业企业 境境 外上市涉及的哪些相关法规?外上市涉及的哪些相关法规?7. 中国企业中国企业 境境 外上市融资如何实施?外上市融资如何实施?8. 中国企业上市相关最新信息中国企业上市相关最新信息2 中国企业中国企业 证券市场证券市场中国企业境内市场上海证券交易所 A股、 B股市场深圳证券交易所 A股、 B股市场境外市场香港联合交易所主板和创业板( HKSE/GEM)新加坡交易所主板和自动报价板( SGX/SESDAQ)美国三大股票市场( NYSE/AMEX/NASDAQ)伦敦股票交易所( LSE/AIM/TECHMARK)加拿大股票市场( TSX)澳大利亚股票交易所( ASX)3中国企业境外融资有哪些主要方式?中国企业境外融资有哪些主要方式?4方式一、境外直接上市方式二、境外间接上市方式三、境外买壳上市方式四、 A股发行 H股方式五、 H股、 S股、 ADR/GDR发行 A股 方式六、红筹股发行 A股方式七、多重上市(多地上市)方式八、存托凭证( DR) 和可转换债券( CB) 中国企业境外上市融资有哪些方式?中国企业境外上市融资有哪些方式?5新加坡第一 /第二市场中国 A/B股市场香港主板 /创业板市场英国股票市场加拿大股票市场澳大利亚股票市场......美国股票市场H股 /红筹 /分拆 /增发增发 A股 /分拆增发 A股S股 /间接方式两地挂牌N股 /ADR/间接增发 A股GDR/直接 /RTO6上市案例举例上市案例举例n A股增发 H股:托普软件、同仁堂等n H股增发 A股:华能国际、皖通高速等n S股增发 A股:天津药业n 红筹增发 A股:中国联通、上海家化等n 多重上市:中国石化四地上市(中国、美国、伦敦、香港)等7中国企业为什么要到境外上市融资?中国企业为什么要到境外上市融资?1. 公司是否需要外汇资金2. 公司是否希望在 1-2年内上市3. 公司是否希望实现股票全流通4. 公司是否有意扩展国际市场5. 公司是否希望提升公司品牌的国际知名度6. 公司增长快速是否需不断从二级市场再融资7. 公司是否希望改善公司治理和股权激励制度8. 公司是否有意引进外国专业人才加盟9. 公司是否希望引进国际策略投资机构10. 公司是否希望可以进行跨国并购和与境外公司进行股权交易 8中国企业境外上市融资有何意义?中国企业境外上市融资有何意义?1. 募集资金,改善企业资本结构2. 促进企业实业经营和资本运营国际化3. 建立长期持续的资本市场融资渠道4. 利用上市公司提高企业知名度和信誉5. 改善公司治理水平和激励机制6. 为创业资本提供增值和退出渠道7. 开拓国际市场,树立企业品牌8. 资本运作实现企业规模扩张9境外上市应重点考虑哪些问题?境外上市应重点考虑哪些问题?1. 企业上市的目的2. 上市地选择及其上市规则3. 上市方案及上市方式4. 上市费用和上市时间成本5. 市盈率及募集的资金6. 上市以后的再融资便利性10境外上市应重点考虑哪些问题?境外上市应重点考虑哪些问题?7. 资本市场监管及专业服务8. 财务和税收负担问题9. 股票二级市场的流通性10

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          (简体)专办境外控股公司与大陆投资顾问 48P

          简体专办境外控股公司与大陆投资顾问.pptx

          HAMBER 專辦境外控股公司與大陸投資顧問李仁祥總經理主講漢邦管理顧問有限公司兩岸近期影響台商兩岸近期影響台商的重大法規的重大法規1HAMBER 專辦境外控股公司與大陸投資顧問李仁祥總經理主講漢邦管理顧問有限公司? 漢邦管理顧問公司的營業據點漢邦管理顧問公司的營業據點? 台灣 :台北市 105民權東路 3段 142號 16樓? TEL :(02)8712-6660 FAX:(02)8712-6670? 昆山: 前進中路 180號創業大廈 11樓? TEL: (0512)5737-6040 FAX: (0512)5737-6461? 上海 : 長寧區延安西路 2077號金橋大廈 705室? TEL: (0512)5737-6040 FAX: (0512)5737-6461? 東莞 : 南城新城市中心區元美東路第一國際 F座 2115? TEL: (0769)2285-6790 FAX: (0769)2285-67932HAMBER 專辦境外控股公司與大陸投資顧問李仁祥總經理主講漢邦管理顧問有限公司漢邦管理顧問公司營業範圍1. 中國投資之投資架構、投資條件之諮詢服務及公司設立 /變更登記之一條龍服務 ;2. 外資企業內部稽核專案輔導及顧問業務 ;3. 外資企業會計報表審閱及稅務規劃顧問業務 ;4. 銷售中國海關保稅作業管理系統軟體、 UBS財務核算軟體及各類專業書籍 ;5. 大陸上市及資本市場規劃 ;6. 中國外資企業會計記帳服務及專案輔導 ;7. 定期舉辦外資企業之中國投資、法律、會計、稅務、外匯、海關等專業培訓課程 ;8. 針對客戶需要代辦境外公司設立及設立後之管理與服務 .3HAMBER 專辦境外控股公司與大陸投資顧問李仁祥總經理主講漢邦管理顧問有限公司目目 錄錄一、一、 大陸近期的重大外匯法規大陸近期的重大外匯法規二、二、 大陸大陸 近期的重大稅務法規近期的重大稅務法規三、三、 台灣台灣 對大陸投資申報的規定對大陸投資申報的規定四、四、 Q & A4HAMBER 專辦境外控股公司與大陸投資顧問李仁祥總經理主講漢邦管理顧問有限公司第一單元大陸大陸 近期的重大外匯法規近期的重大外匯法規5HAMBER 專辦境外控股公司與大陸投資顧問李仁祥總經理主講漢邦管理顧問有限公司一、 關於出口收結匯的管理自 2008年 7月 14日 起,為進一步防範套利資金通過貿易渠道進行跨境轉移,外匯局規定,所有的出口收匯金額須全部先存入銀行為企業開立的 「 待核查帳戶 」 ,待核查帳戶的支出 (結匯或劃出 )須經銀行 聯網核查 後方可辦理。所謂 聯網核查 ,是指通過 出口收結匯聯網核查系統 ,查詢企業的 出口可收匯額 ,確保出口收結匯 具有合法、真實的交易背景 。6HAMBER 專辦境外控股公司與大陸投資顧問李仁祥總經理主講漢邦管理顧問有限公司1.出口收匯款項暫存 「 待核查帳戶 」2.企業 填寫 《 出口收匯說明 》 並提供相關單證,向銀行申請結匯或劃出3.銀行 進入 核查系統 進行 聯網核查 ,在企業出口可收匯?? 內為其辦理結匯或劃出,同時在核查系統中核減其 出口可收匯額4.結匯 -進入企業人民幣帳戶劃出 -進入企業外匯結算帳戶7HAMBER 專辦境外控股公司與大陸投資顧問李仁祥總經理主講漢邦管理顧問有限公司出口可收匯額 ,指依據 出口貨物報關單數據 、 預收貨款登記數據 及 非經報關出口收匯數據 ,結合企業貿易類別及行業特點等,所產生的企業與出口對應的可收匯額。序 貿易類型 出口可收匯額1 一般貿易 、進料加工貿易 出口貨物報關單 成交總價 之和2 來料加工貿易

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          (国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资 34P

          国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资.pptx

          Legal Issues in Private Equity and Listings for Chinese Companies Mason Ching, LL.M.PrincipalMason Ching & Associates 16 October 2008Speakers’ Profile? Mason Ching is the founder of Mason Ching & Associates. He is qualified to practise in Hong Kong and England & Wales and holds an LLM degree with distinction in technology and investment laws. ? His experience is gained in Baker & McKenzie. His expertise is in venture investment, PRC direct investment, fund establishment, securities, listing, takeovers and other corporate finance matters. ? Convertible Loan ? Preference Shares l Series A or Series B l Convertiblel Redeemablel Votingl Preference? Warrants? Common SharesForm of Private Equity Investment? Board seats? Veto rights on certain key actions? Information rights? Profit guarantee and price adjustment? When to convert? Rights of preferred sharesTerms of investment ? Pre-emptive Right / Right of Participation? Right of First Refusal? Co-sale / Tag-along? Drag-along? Anti-dilution? Down-side price protection – Full Ratchets or Weighed AverageProtective Provisions? Non-compete covenants from controlling shareholders? Put back option if IPO does not take place? Confidentiality? Founders’ guarantee? Founders’ provision of security ? Founders’ indemnityProtective Provisions? Vendor sale at the time of IPO? Placing after lock-up? Issue of derivatives: l warrants, exchangeable / convertible bond ? Repurchase by issuer? Private Placements / Block TradeExit - IPO? Repurchase by investee company? Put back to founde

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          我国企业境外上市融资的策略考虑 16P

          我国企业境外上市融资的策略考虑.pptx

          中国企业境外上市融资的策略考虑中国企业境外上市融资的策略考虑王晓滨王晓滨 博士博士2003.9.71提提 要要1. 中国企业与境内外证券市场中国企业与境内外证券市场2. 中国企业中国企业 境境 外融资有哪些主要方式?外融资有哪些主要方式?3. 中国企业为什么要到境外上市融资?中国企业为什么要到境外上市融资?4. 中国企业境外上市融资有何意义?中国企业境外上市融资有何意义?5. 境境 外上市应重点关注哪些问题?外上市应重点关注哪些问题?6. 企业企业 境境 外上市涉及的哪些相关法规?外上市涉及的哪些相关法规?7. 中国企业中国企业 境境 外上市融资如何实施?外上市融资如何实施?8. 中国企业上市相关最新信息中国企业上市相关最新信息2 中国企业中国企业 证券市场证券市场中国企业境内市场上海证券交易所 A股、 B股市场深圳证券交易所 A股、 B股市场境外市场香港联合交易所主板和创业板( HKSE/GEM)新加坡交易所主板和自动报价板( SGX/SESDAQ)美国三大股票市场( NYSE/AMEX/NASDAQ)伦敦股票交易所( LSE/AIM/TECHMARK)加拿大股票市场( TSX)澳大利亚股票交易所( ASX)3中国企业境外融资有哪些主要方式?中国企业境外融资有哪些主要方式?4方式一、境外直接上市方式二、境外间接上市方式三、境外买壳上市方式四、 A股发行 H股方式五、 H股、 S股、 ADR/GDR发行 A股 方式六、红筹股发行 A股方式七、多重上市(多地上市)方式八、存托凭证( DR) 和可转换债券( CB) 中国企业境外上市融资有哪些方式?中国企业境外上市融资有哪些方式?5新加坡第一 /第二市场中国 A/B股市场香港主板 /创业板市场英国股票市场加拿大股票市场澳大利亚股票市场......美国股票市场H股 /红筹 /分拆 /增发增发 A股 /分拆增发 A股S股 /间接方式两地挂牌N股 /ADR/间接增发 A股GDR/直接 /RTO6上市案例举例上市案例举例n A股增发 H股:托普软件、同仁堂等n H股增发 A股:华能国际、皖通高速等n S股增发 A股:天津药业n 红筹增发 A股:中国联通、上海家化等n 多重上市:中国石化四地上市(中国、美国、伦敦、香港)等7中国企业为什么要到境外上市融资?中国企业为什么要到境外上市融资?1. 公司是否需要外汇资金2. 公司是否希望在 1-2年内上市3. 公司是否希望实现股票全流通4. 公司是否有意扩展国际市场5. 公司是否希望提升公司品牌的国际知名度6. 公司增长快速是否需不断从二级市场再融资7. 公司是否希望改善公司治理和股权激励制度8. 公司是否有意引进外国专业人才加盟9. 公司是否希望引进国际策略投资机构10. 公司是否希望可以进行跨国并购和与境外公司进行股权交易 8中国企业境外上市融资有何意义?中国企业境外上市融资有何意义?1. 募集资金,改善企业资本结构2. 促进企业实业经营和资本运营国际化3. 建立长期持续的资本市场融资渠道4. 利用上市公司提高企业知名度和信誉5. 改善公司治理水平和激励机制6. 为创业资本提供增值和退出渠道7. 开拓国际市场,树立企业品牌8. 资本运作实现企业规模扩张9境外上市应重点考虑哪些问题?境外上市应重点考虑哪些问题?1. 企业上市的目的2. 上市地选择及其上市规则3. 上市方案及上市方式4. 上市费用和上市时间成本5. 市盈率及募集的资金6. 上市以后的再融资便利性10境外上市应重点考虑哪些问题?境外上市应重点考虑哪些问题?7. 资本市场监管及专业服务8. 财务和税收负担问题9. 股票二级市场的流通性10

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          我国企业境外上市及融资法律问题及对策 49P

          我国企业境外上市及融资法律问题及对策.pptx

          中国企业境外上市及融资主要法律问题及对策一、境外上市概况二、境外 “首发 ”( IPO)中的主要法律问题三、境外上市( IPO)中律师的作用和服务四、 ?如何准备并创造境外上市条件五、中银律师事务所介绍目录一、境外上市概况(一)境外上市现状(二)境外上市优势(三)境外上市涉及的主要中介机构(四)境外上市主要流程(五)境外上市的方式TANG LAW GROUP中银律师 ??事务所(一 ) 境外上市现状中国企业境外上市主要证券市场 香港 美国 新加坡 其他主板: SEHK创业版: GEM主板创业版 :SESDAQ?NYSEAMEXNASDAQOTCBB/PINK?SHEET加拿大英国韩国TANG LAW GROUP中银律师 ??事务所境内、外上市公司筹资额的比较1、 ?2004年国内首发上市公司数量虽比境外新上市中国公司多 14家,但是境外上市募集的资金量为国内首发的近 3倍。2、 ?2004年度境外首发上市公司数量为 2003年度的近两倍,融资规模增长了 1.5倍。 ?2003-04年境外上市公司数量及融资额比较2004年境内、外上市公司数量及融资额比较家公司亿美元亿美元家公司TANG LAW GROUP中银律师 ??事务所2004年境外上市公司数目和融资规模的比较1、三地相比, 2004年中国公司在香港上市的公司数目和融资额都是最多的。2、 2004年度,中国公司在新加坡上市的数目约占中国公司境外新上市公司总数的 1/3,但是融资额仅为境外上市融资额的 5.3% 。3、在美国上市的中国公司数目虽少,但是融资额并不少。2004年度香港、美国、新加坡新上市公司数目和融资额比较家公司TANG LAW GROUP中银律师 ??事务所境外上市公司数目的比较2003-04?香港、美国、新加坡上市公司数量对比2003-04年间,美国与新加坡市场增幅较为迅猛,但是香港和新加坡仍为中国企业最主要的上市地。家公司TANG LAW GROUP中银律师 ??事务所2004年在香港新上市的中国公司中,制造业与通讯 /IT的企业最多,占到总数的 45% ,其次是食品 /农业、药业 /保健品与电子类的企业,分别占到所有公司数目的 12% 、 9% 、 7%2004年香港上市公司行业分布情况TANG LAW GROUP中银律师 ??事务所2004年新加坡上市公司行业分布情况2004年新加坡新上市的中国公司中,食品 /农业、制造业与通讯 /IT的企业最多,占总数的 63% ,其次是环境、消费品、药业 /保健品、包装、纺织等行业的企业 ?TANG LAW GROUP中银律师 ??事务所2004年美国上市公司行业分布情况2004年美国新上市的中国公司中,通讯 /IT(互联网 )类的企业最多,占到所有公司数目的 90% ,其次为电子类企业。 ?TANG LAW GROUP中银律师 ??事务所境外上市公司有关数据的比较 ?TANG LAW GROUP中银律师 ??事务所(二) ?境外上市的优势? 长期和可持续的融资平台和灵活的退出机制;? 有利于规范公司治理结构,提高企业管理水平;? 有利于企业通过多样而灵活的方式实现对境内外其他企业的兼并收购以及对外投资;? 分散风险 :分散和化解可能来自某单一地域的政治、经济、产业政策、外汇管理等方面的风险;? 增强企业的调控资金能力和抗汇率变动风险能力;? 有利于企业国际化,创造更多的国际合作机会和提高国际知名度 ;? 有利于优化企业税负结构和适用更优惠税率;? 有利于优化企业资产和负债结构;TANG LAW GROUP中银律师 ??事务所发行人主承销商国内律师 国际律师会计师发行人国内律师其它顾问(三)境外上市涉及的主要

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